全球油氣勘探開(kāi)發(fā)進(jìn)展與2018年展望

2014年油價(jià)下跌之后，石油公司開(kāi)始大幅削減投資。從披露的信息看，2015～2020年全球石油公司削減投資額在1萬(wàn)億美元。面對低位油價(jià)，油公司采取一系列降本增效措施，就2016～2017年的表現看，多數公司基本適應了低油價(jià)的影響，FID項目數量連續兩年增長(cháng)。但總體看來(lái)，當前油氣行業(yè)的投資依然處于歷史低位，勘探開(kāi)發(fā)作業(yè)量投入不足，導致2016年和2017年全球年度新增常規油氣儲量接連創(chuàng )下新低。非常規油氣領(lǐng)域雖有重大進(jìn)展，但局限于少數地區?？碧焦ぷ髁恐沟厣?，北美地區增長(cháng)幅度領(lǐng)先全球。

一 全球油氣勘探工作量“止跌回升”

根據貝克休斯的統計數據，截至2017年11月底，全球從事油氣鉆探作業(yè)的鉆機總數平均為2024臺，雖不及2014年度峰值水平的60%，但較2016年已經(jīng)出現較大幅度增長(cháng)（見(jiàn)圖1）。2014年油價(jià)下跌以來(lái)，為應對低油價(jià)，石油公司普遍采取了向核心業(yè)務(wù)聚焦策略，削減投資并嚴格投資項目決策程序，作業(yè)鉆井量大幅下降，到2016年9月降至近十年歷史最低水平。2017年隨著(zhù)油價(jià)的逐漸回升，鉆機作業(yè)量又開(kāi)始增長(cháng)，北美地區增幅全球領(lǐng)先，且主要集中在二疊、巴肯以及伊格爾福特地區的頁(yè)巖油領(lǐng)域。2017年美國頁(yè)巖油氣并購金額達到220億美元?？碧焦ぷ髁亢筒①徑痤~的增長(cháng)現象一定程度上說(shuō)明頁(yè)巖油在當前油價(jià)水平下已經(jīng)基本具備重新增長(cháng)的條件。

圖1 2012年以來(lái)全球作業(yè)鉆機量

二 油氣發(fā)現在常規和非常規領(lǐng)域表現迥異

（一）常規油氣發(fā)現創(chuàng )新低

在作業(yè)鉆機數量和勘探作業(yè)量大幅降低的影響下，近幾年全球常規油氣發(fā)現的新增儲量大幅減少。根據IHS的統計，2016年全球新增常規油氣儲量只有不到100億桶油當量，創(chuàng )下1956年以來(lái)的最低水平。RystadEnergy在2017年12月初發(fā)布的報告中認為，2017年全球新發(fā)現常規油氣儲量只有不到70億桶油當量，再創(chuàng )新低（見(jiàn)圖2）。根據Rystad Energy的估算，2017年全球常規油氣的儲量替代率已降至11%，2012年時(shí)全球常規油氣的儲量替代率還能達到50%，2006年時(shí)曾為100%。不僅總量在減少，常規油氣發(fā)現的規模也在變小。2017年海洋油氣平均發(fā)現規模為1億桶油當量，而2012年時(shí)這一數字為1.5億桶油當量。2017年新發(fā)現的70億桶油當量中，有約10億桶油當量在可預見(jiàn)的未來(lái)難以實(shí)現商業(yè)生產(chǎn)。鑒于常規油氣從發(fā)現到投產(chǎn)的周期較長(cháng)，且短期內美國頁(yè)巖油產(chǎn)量增長(cháng)能夠彌補其他地區產(chǎn)量下滑，因此常規油氣發(fā)現不足帶來(lái)的油氣產(chǎn)量下滑和進(jìn)而引起的石油供應緊張短期內不會(huì )出現。

（二）非常規油氣勘探開(kāi)發(fā)在重點(diǎn)地區持續推進(jìn)

1.頁(yè)巖油氣勘探開(kāi)發(fā)在美國、中國、阿根廷有一定進(jìn)展

圖2 2012年以來(lái)全球新增常規油氣儲量變化

EIA統計數據顯示，2017年9月美國的石油產(chǎn)量約為948.1萬(wàn)桶/日，其中一半以上是頁(yè)巖油。2017年全年美國的石油產(chǎn)量為930萬(wàn)桶/日，僅次于1970年的960萬(wàn)桶/日，有望成為美國歷史上石油產(chǎn)量第二高的年份。目前美國境內的油氣鉆探活動(dòng)仍舊由頁(yè)巖油氣主導。截至2017年12月15日，在美國境內從事油氣鉆探活動(dòng)的作業(yè)鉆機數量為930臺，同比增加了約45%，其中從事頁(yè)巖油氣鉆探的有757臺，同比增幅超過(guò)50%；海上、阿拉斯加和陸上其他地區的作業(yè)鉆機數為173臺，增加了約25%，主要來(lái)自墨西哥灣海上。頁(yè)巖油氣作業(yè)鉆機數在全美油氣作業(yè)鉆機數中的占比超過(guò)了80%，而在油價(jià)下跌前這一比例一直保持在75%左右（見(jiàn)圖3）。鉆機數量的增加帶來(lái)了油氣勘探開(kāi)發(fā)作業(yè)量的回升。

圖3 2012年以來(lái)美國境內作業(yè)鉆機數量與頁(yè)巖油氣鉆機占比

頁(yè)巖油氣繼續在美國油氣產(chǎn)量增長(cháng)中扮演主要角色。根據美國能源信息署的統計，截至2017年11月底，美國的頁(yè)巖油氣產(chǎn)量分別為621.7萬(wàn)桶/日和17.4億立方米/日，12月分別增至631.4萬(wàn)桶/日和17.6億立方米/日，2017年全年平均產(chǎn)量分別達到575.4萬(wàn)桶/日和16.3億立方米/日，同比分別增長(cháng)8.2%和7.7%，在全美油氣總產(chǎn)量中的占比分別達到61.9%和73.2%。

阿根廷的頁(yè)巖油氣勘探開(kāi)發(fā)活動(dòng)主要在內烏肯（Neuquen）盆地的瓦卡穆?tīng)査╒acaMuerta）頁(yè)巖區，被認為是最近十年最具開(kāi)發(fā)潛力的頁(yè)巖油氣資源。截至2017年11月底，該區內1/3的地區已經(jīng)直井或水平井驗證，預計擁有20億～30億桶頁(yè)巖油和95億桶油當量的頁(yè)巖氣資源，另外2/3的地區仍有待進(jìn)一步通過(guò)鉆井驗證來(lái)確定資源潛力。目前瓦卡穆?tīng)査?yè)巖區的勘探開(kāi)發(fā)以頁(yè)巖氣為主，生產(chǎn)試驗表明該區頁(yè)巖氣井的生產(chǎn)特征更好，而且該國的氣價(jià)政策對頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)更有力，預計這一情況將持續到2021年。2010年以來(lái)，阿根廷國家石油公司（YPF）及其合作伙伴雪佛龍、陶氏化學(xué)等公司已在瓦卡穆?tīng)査?yè)巖區完鉆了588口直井和水平井，目前其頁(yè)巖氣產(chǎn)量為651萬(wàn)立方米/日，頁(yè)巖油產(chǎn)量約為5萬(wàn)桶/日，頁(yè)巖油氣水平井的鉆、完井成本也一直在降低，目前約為650萬(wàn)～780萬(wàn)美元。

中國是繼美國和加拿大后第三個(gè)成功實(shí)現頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)的國家。近兩年來(lái)涪陵頁(yè)巖氣田的開(kāi)發(fā)如期展開(kāi)。截至2017年上半年，已累計投產(chǎn)254口頁(yè)巖氣井，建成73.25億立方米的產(chǎn)能，頁(yè)巖氣累計產(chǎn)量在2017年3月突破100億立方米。涪陵以外地區的頁(yè)巖氣勘探活動(dòng)也在穩步推進(jìn)，湖南、湖北、貴州等地的頁(yè)巖氣勘探取得一定進(jìn)展，南方地區的頁(yè)巖氣資源潛力正逐漸被開(kāi)發(fā)，為我國頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展奠定了基礎。

2.天然氣水合物開(kāi)發(fā)在中國取得重要突破

目前世界上30多個(gè)國家和地區進(jìn)行過(guò)相關(guān)的天然氣水合物研究與勘探開(kāi)發(fā)。中國、美國、日本和加拿大等國先后發(fā)現了大規模的天然氣水合物礦藏，也進(jìn)行了多次試采。2017年中國天然氣水合物的試采取得較大進(jìn)展。

2017年5月10日，中國開(kāi)始在南海神狐海域天然氣水合物礦點(diǎn)進(jìn)行試采，整個(gè)過(guò)程一直持續到7月9日。此次試采連續產(chǎn)氣60天，累計產(chǎn)氣量超過(guò)30萬(wàn)立方米，平均產(chǎn)氣量在5000立方米/日以上，屬中國首次成功試采天然氣水合物，也是世界首次成功實(shí)現資源量占全球90%以上、開(kāi)發(fā)難度最大的泥質(zhì)粉砂型天然氣水合物安全可控開(kāi)采，取得了持續產(chǎn)氣時(shí)間最長(cháng)、產(chǎn)氣總量最大、氣流穩定、環(huán)境安全等多項重大突破性成果。2017年11月，國務(wù)院批準將天然氣水合物列為中國第173個(gè)礦種，確立了天然氣水合物的法律地位。

三 油氣技術(shù)持續進(jìn)步，運營(yíng)模式持續創(chuàng )新

近年來(lái)油氣行業(yè)在相關(guān)技術(shù)和模式上做出了一系列創(chuàng )新，突出表現在三個(gè)方面，即信息與數字化技術(shù)應用提高效率、結盟實(shí)現共享發(fā)展以及油服通過(guò)逆向一體化擴展生存空間。

（一）信息與數字化技術(shù)應用提高油氣項目效率

智能化和數字化是近年來(lái)油氣領(lǐng)域發(fā)展的重要動(dòng)向之一。伍德麥肯茲的一份研究報告稱(chēng)，有效利用數字技術(shù)可以幫助油氣工業(yè)降低20%左右的資本支出，將上游經(jīng)營(yíng)成本降低3%～5%，大數據是未來(lái)數字技術(shù)的重要內容。在本輪低油價(jià)期間，部分美國頁(yè)巖油公司通過(guò)信息與數字化技術(shù)提高了作業(yè)效率，在人員大量減少的情況下仍能保證作業(yè)量的穩定，是其成功應對低油價(jià)的有效措施之一。

EOG公司有“石油業(yè)界的蘋(píng)果”之稱(chēng)，近幾年公司在作業(yè)中大量采用了高科技手段，在投資削減、作業(yè)人員減少的情況下保持了頁(yè)巖油產(chǎn)量的穩定。該公司為自己量身打造了一款名為iSteer的手機應用程序（App），地質(zhì)工程師可以通過(guò)該App向100英里以外的鉆機發(fā)送指令，鉆井工人收到App提示之后能夠馬上調整鉆頭位置，使鉆井工作窗保持在10～15英尺，確保井筒處于最理想的層位，而整個(gè)調整只需幾分鐘。目前該公司在用的App有65款之多，iSteer只是其中之一。這些App幫助EOG公司極大地提高了頁(yè)巖鉆井效率，該公司目前在西得克薩斯地區完成1英里（約合1600米）以上水平段鉆探平均用時(shí)為20天，最低的甚至只有10.5天，較2014年時(shí)的38天減少了近50%。

康菲石油公司借助大數據技術(shù)提高了伊格爾福特頁(yè)巖區的鉆井作業(yè)效率，節省了投資?？捣乒驹谝粮駹柛Ｌ仨?yè)巖區在產(chǎn)井的生產(chǎn)設備上安裝了微型傳感器，實(shí)現了井下數據的實(shí)時(shí)收集，利用TIBCO軟件公司（Tibco Software）的Spotfire可視化數據包對這些數據進(jìn)行對比分析，通過(guò)程序實(shí)現鉆頭馬力和鉆速的自動(dòng)調節，將該區的鉆井時(shí)間縮短了一半。該公司計劃未來(lái)在伊格爾福特頁(yè)巖區新鉆3000多口井，如果都使用該方法，則可以節省數十億美元的費用。

伊格爾福特頁(yè)巖區最早參與者之一——美國新世紀勘探公司表示，油氣勘探開(kāi)發(fā)的未來(lái)很大程度上取決于數據和數字化技術(shù)，油公司應該重視并迅速采取行動(dòng)嘗試在油氣領(lǐng)域更廣泛地使用數字化技術(shù)。近年來(lái)的技術(shù)進(jìn)步大幅提高了油氣行業(yè)的生產(chǎn)效率，過(guò)去6年間每臺鉆機的產(chǎn)油桶數年均增長(cháng)25%，那些能夠充分利用數據的經(jīng)營(yíng)者最終成為贏(yíng)家。只有小部分油田實(shí)現了數字化，而獲得的大量數據只是被歸檔，并未用來(lái)做進(jìn)一步研究。隨著(zhù)美國頁(yè)巖區的開(kāi)發(fā)從核心區向非核心區轉移，對“大數據庫”的深入挖掘和分析勢在必行。

2017年10月底，微軟與雪佛龍簽署“七年之約”，微軟將成為雪佛龍的主要科技服務(wù)供應商，幫助雪佛龍加快包括數字分析、物聯(lián)網(wǎng)等在內的先進(jìn)技術(shù)應用，以提高公司生產(chǎn)效率，推動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)。此次雙方合作所包含的范圍非常廣，從油藏到煉廠(chǎng)再到銷(xiāo)售點(diǎn)，幾乎包含石油勘探開(kāi)發(fā)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈；戰略合作關(guān)系也擴展到更廣泛的技術(shù)領(lǐng)域，將從技術(shù)和業(yè)務(wù)流程的角度來(lái)關(guān)注聯(lián)合創(chuàng )新。

（二）通過(guò)戰略結盟實(shí)現共享發(fā)展

1.油公司加強合作力度

加強協(xié)作是油公司抵御油價(jià)寒冬的重要手段之一。在本輪低油價(jià)期間，諸多油公司就通過(guò)這種方式來(lái)共享發(fā)展機遇、分攤行業(yè)風(fēng)險。2016年6月初，由BP、Det Norske和Aker共同發(fā)起了一家同時(shí)具備獨立公司的靈活性和國際油公司技術(shù)優(yōu)勢的新公司Aker BP公司，其主要資產(chǎn)來(lái)自BP挪威公司（BP Norge）和Det Norske公司，目的是借助聯(lián)盟關(guān)系構建一種新型模式。Aker BP將會(huì )與服務(wù)商建立聯(lián)盟關(guān)系并且以激勵合同取代之前的處罰合同，同時(shí)在新公司管理上借鑒非油氣行業(yè)的經(jīng)驗，提高自動(dòng)化和標準化程度，從而可以減少50%的管理時(shí)間和25%的執行時(shí)間，將成本降低15%～30%。在2017年的挪威油氣區塊招標中，Aker BP在與服務(wù)商Subsea和Aker Solutions組建聯(lián)盟之后才參與競標，結果其項目成本和作業(yè)周期都優(yōu)于其他競標者。2017年11月，Aker BP與馬士基和哈利伯頓分別簽署為期五年的鉆井聯(lián)盟協(xié)議，將采用一體化交付模式來(lái)進(jìn)行油氣鉆井活動(dòng)，這能為雙方創(chuàng )造更大的價(jià)值。

巴西國家石油公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)巴西國油）對低油價(jià)下的結盟策略推崇有加。公司認為目前環(huán)境下的結盟可為公司帶來(lái)可觀(guān)的潛在效益。2017年3月，巴西國油與道達爾正式簽署組建戰略聯(lián)盟協(xié)議，雙方將在上下游領(lǐng)域建立伙伴關(guān)系，加強包括作業(yè)、研究與技術(shù)等領(lǐng)域的合作。7月巴西國油與中石油簽署結成戰略伙伴關(guān)系的諒解備忘錄，承諾共同評估巴西國內外雙方有共同利益的合作機會(huì )，并在包括潛在的融資等在內的油氣供應領(lǐng)域發(fā)揮雙方技術(shù)與經(jīng)驗優(yōu)勢。12月與?？松梨诤炇鹆岁P(guān)于“共同識別和評估潛在商業(yè)機會(huì )戰略聯(lián)盟”的諒解備忘錄。雙方將對共同感興趣的領(lǐng)域進(jìn)行評估，綜合其在油氣生產(chǎn)價(jià)值鏈各個(gè)環(huán)節的經(jīng)驗開(kāi)展工作。

2.油服公司協(xié)作力度也進(jìn)一步加大

斯倫貝謝與威德福公司在2017年4月宣布建立聯(lián)盟關(guān)系，并成立合資公司OneStim，專(zhuān)攻北美非常規市場(chǎng)，雙方將各自在北美的水力壓裂和泵送以及多級完井和射孔業(yè)務(wù)注入合資公司，斯倫貝謝擁有70%股份，負責管理運營(yíng)，并一次性向威德福支付5.35億美元現金。2017年8月，微軟與哈里伯頓組建“數字化石油和天然氣工業(yè)聯(lián)盟”，把AR、VR、機器學(xué)習和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)應用到石油工業(yè)中，希望借此推動(dòng)石油和天然氣行業(yè)的數字化轉型。10月初，英特爾與威德福宣布進(jìn)行合作，將利用云計算、高級分析和物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)建立一個(gè)端到端的數字油田解決方案，使油氣上游領(lǐng)域獲得更高的效率。

四 2018年全球油氣勘探開(kāi)發(fā)將逐步改善

（一）油氣上游投資企穩回升

2017年全球油氣上游投資為4080億美元，預計2018年將會(huì )略有增長(cháng)，至4110億美元，常規油氣項目投資總額基本持平（見(jiàn)圖4）。雖然投資規模增幅很小，但考慮到油價(jià)略微增長(cháng)，油公司的現金流估計會(huì )比較充裕。預計通過(guò)最終投資決策的上游項目也將繼續增加，由2017年的20個(gè)增至25個(gè)（見(jiàn)圖5）。其中，巴西將在Libra、Buzios和Sepia三個(gè)巨型項目通過(guò)最終投資決策的推動(dòng)下成為2018年投產(chǎn)儲量最大的國家。以色列的Karish和Tanin、赤道幾內亞的R. FLNG和中國的陵水是2018年將做出最終投資決策的幾個(gè)大型深水項目。

圖4 2017年與2018年全球上游投資構成對比

圖5 2007～2018年上游做出最終投資決策的項目數量

（二）頁(yè)巖油產(chǎn)量保持增長(cháng)

油價(jià)回暖也將帶來(lái)美國頁(yè)巖油產(chǎn)量爆發(fā)式增長(cháng)，預計美國大型頁(yè)巖油生產(chǎn)商可在55美元/桶的油價(jià)水平下實(shí)現盈利，從而推動(dòng)頁(yè)巖油產(chǎn)量進(jìn)一步增加，2018年美國頁(yè)巖油產(chǎn)量將增長(cháng)20%以上，約達120萬(wàn)桶/日，年均產(chǎn)量有望達到620萬(wàn)桶/日，其中60%的增量來(lái)自二疊盆地。不過(guò)美國頁(yè)巖油的產(chǎn)量增長(cháng)過(guò)程面臨成本增加的挑戰。主要是頁(yè)巖油井產(chǎn)能和服務(wù)價(jià)格幾乎再沒(méi)有增加的空間，頁(yè)巖油生產(chǎn)商能?chē)L試的新方法也已所剩無(wú)幾。頁(yè)巖油維持產(chǎn)量穩定需要大量新增鉆井，而條件較好的“甜點(diǎn)區”面積有限，隨著(zhù)井距越來(lái)越小，井間干擾導致產(chǎn)量衰減加快的風(fēng)險越來(lái)越高，也就意味著(zhù)其成本將要增加。頁(yè)巖油生產(chǎn)向次級甜點(diǎn)區拓展是大勢所趨，但這些地區的生產(chǎn)特征相對較差。統計數據顯示，2017年在二疊盆地沃夫坎（Wolfcamp）頁(yè)巖區次級區所鉆的井有2/3表現出投產(chǎn)首180日內單位水平段產(chǎn)量下降的趨勢，產(chǎn)量下降的同時(shí)成本上漲。預計2018年美國頁(yè)巖油的平均保本成本將在目前水平的基礎上增加15%，頁(yè)巖油氣商消化成本上漲將寄希望于減稅政策的實(shí)施。

（三）中東和拉美上游常規油氣潛力得以釋放

中東和拉美將是2018年油氣上游項目發(fā)展潛力最大的地區。預計伊朗和阿聯(lián)酋2018年將授出的油氣項目總資源量達到約100億桶油當量，伊朗未來(lái)將有280億桶油當量的油氣資源進(jìn)行招標，預計2018年將完成50億桶油當量項目許可的授出，阿扎德干（Azadegan）、Ab-Teymour和曼蘇里（Mansuri）三個(gè)項目在2018年授出的可能性最高。阿聯(lián)酋海上ADNOC區塊將在2018年3月到期，屆時(shí)其將被拆分為3個(gè)獨立區塊后再進(jìn)行招標。拉美無(wú)疑是2017年油氣勘探最熱點(diǎn)的地區，2018年將延續這一趨勢，但競爭將會(huì )非常激烈。拉美地區的國家石油公司普遍面臨資金和資產(chǎn)組合調整的需求，這對其他公司而言就是機會(huì )。墨西哥國油2018年將繼續通過(guò)組建合資公司的方式推動(dòng)油氣產(chǎn)量恢復增長(cháng)，巴西國油則會(huì )加快非核心資產(chǎn)的剝離進(jìn)度，阿根廷國油也需要借助外部資金和技術(shù)開(kāi)發(fā)瓦卡穆?tīng)査?yè)巖區的油氣資源。