有色金屬產(chǎn)業(yè)企業(yè)競爭力報告

根據《國民經(jīng)濟行業(yè)分類(lèi)》（GB/T4754-2002），有色金屬產(chǎn)業(yè)包括有色金屬礦采選業(yè)和有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)兩個(gè)行業(yè)大類(lèi)。其中，有色金屬礦采選業(yè)是指對常用有色金屬礦、貴金屬礦，以及稀有稀土金屬礦的開(kāi)采、選礦活動(dòng)。有色金屬產(chǎn)業(yè)是重要的基礎原材料產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品種類(lèi)多，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高，被廣泛運用于機械制造、建筑、電子、汽車(chē)、航空航天及核能利用等諸多領(lǐng)域，對國民經(jīng)濟的持續健康發(fā)展具有戰略意義。近年來(lái)，有色金屬產(chǎn)業(yè)結構性產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出、經(jīng)濟效益持續下滑，加快產(chǎn)業(yè)結構調整、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉型升級任重道遠。2012年以來(lái)，在世界經(jīng)濟復蘇明顯放緩，國內經(jīng)濟下行壓力加大的形勢下，有色金屬需求動(dòng)力不足、價(jià)格震蕩下行，多數有色金屬企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨困難。一方面，在國家“穩增長(cháng)”政策及相關(guān)下游需求的支撐下，有色金屬產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量保持平穩增長(cháng)，全年十種有色金屬產(chǎn)量達3691萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.3%；另一方面，宏觀(guān)經(jīng)濟低迷疊加產(chǎn)業(yè)結構性問(wèn)題困擾，有色金屬企業(yè)利潤不斷被擠壓，整個(gè)行業(yè)處于微利狀態(tài)。

一 2012年以來(lái)我國有色金屬產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢

（一）供給平穩增長(cháng)，增幅略有分化

2012年，我國有色金屬冶煉生產(chǎn)保持平穩增長(cháng)，增幅稍有回落。全年，十種有色金屬產(chǎn)量達3691萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.3%，比上年同期回落1.3個(gè)百分點(diǎn)，但依然高于“十二五”規劃控制的年均增速1.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，精煉銅、原鋁、鉛、鋅產(chǎn)量分別為606萬(wàn)噸、1988萬(wàn)噸、465萬(wàn)噸、485萬(wàn)噸，同比增長(cháng)分別為10.8%、13.2%、9.3%、-5.6%。除原鋁外，其他品種增速均較上年同期有所回落。與“十二五”規劃四種金屬產(chǎn)量年均增長(cháng)率控制目標相比，精煉銅、原鋁、鉛的增長(cháng)率均明顯超過(guò)了控制增速；鋅產(chǎn)出增速不升反降，遠沒(méi)有達到規劃目標。

從月度產(chǎn)出增速的變化趨勢來(lái)看，2012年我國有色金屬冶煉生產(chǎn)增幅繼續呈現放緩態(tài)勢。具體來(lái)看，2012年上半年，十種有色金屬月度累計同比增幅的放緩速度有所加快，并在2季度末到達低點(diǎn)；從3季度開(kāi)始，產(chǎn)出增速雖然開(kāi)始緩慢回升，但全年總體保持在相對低位。2012年上半年有色金屬冶煉生產(chǎn)增速的明顯下降應是國內外因素共同作用的結果：一是國家嚴控總量、加快淘汰落后產(chǎn)能等相關(guān)政策的實(shí)施對有色金屬冶煉的產(chǎn)能擴張形成一定遏制；二是歐債危機反復惡化、美國“財政懸崖”的不確定性等因素導致國際經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，降低了世界經(jīng)濟增長(cháng)速度，以致全球需求動(dòng)力不足。而后，隨著(zhù)國家“穩增長(cháng)”政策的不斷出臺，有色金屬冶煉生產(chǎn)增速從3季度開(kāi)始呈現企穩回升態(tài)勢。

圖1 2011年1月至2013年7月我國十種有色金屬累計產(chǎn)量及其同比增速

礦產(chǎn)品產(chǎn)量平穩較快增長(cháng)，材料加工量增幅先降后升。2012年，規模以上企業(yè)累計生產(chǎn)六種精礦金屬（銅、鉛、鋅、鎳、錫、銻）含量968萬(wàn)噸，同比增長(cháng)17.4%，與2011年增幅大體持平，增速明顯高于有色金屬冶煉產(chǎn)品增速。分品種來(lái)看，銅、鉛、鋅礦產(chǎn)品含量均實(shí)現了快速增長(cháng)，全年累計產(chǎn)量分別達163萬(wàn)噸、286萬(wàn)噸、513萬(wàn)噸。其中，國內短缺的銅精礦增幅擴大最為明顯，2012年1～12月累計同比增長(cháng)17.39%，這部分緩解了國內資源緊張的狀況。加工材料方面，2012年銅材和鋁材產(chǎn)量分別為1168萬(wàn)噸和3074萬(wàn)噸，同比增長(cháng)分別為11%和15.9%，增幅分別回落7.6個(gè)百分點(diǎn)和10.9個(gè)百分點(diǎn)。不過(guò)，2013年這一下滑趨勢得以扭轉。1～7月，銅材、鋁材產(chǎn)量分別為801.26萬(wàn)噸和2152.86萬(wàn)噸，同比增長(cháng)依次為21.63%和25.84%，比上年同期擴大10.4個(gè)和13.7個(gè)百分點(diǎn)。

近期，有色金屬冶煉產(chǎn)出的相對放緩與礦產(chǎn)品、材料加工量的快速增長(cháng)，在一定程度上說(shuō)明我國有色金屬行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構正在改善，開(kāi)始從依靠冶煉擴張產(chǎn)能向產(chǎn)業(yè)鏈均衡發(fā)展轉變。

圖2 2011年1月至2013年7月鋁材、銅材產(chǎn)量累計同比增速

2013年以來(lái)，有色金屬冶煉企業(yè)開(kāi)工率不斷回升，新增產(chǎn)能陸續投放，產(chǎn)出增速較上年同期出現明顯上揚。1～6月，我國十種有色金屬產(chǎn)量為1946.8萬(wàn)噸，累計同比增長(cháng)10%，增幅較上年同期擴大3.3個(gè)百分點(diǎn)。分品種來(lái)看，精煉銅產(chǎn)出有所加速、產(chǎn)量維持在高位，1～6月累計產(chǎn)量達323.4萬(wàn)噸，同比增長(cháng)12.9%，這主要得益于城鎮化改革預期對生產(chǎn)的積極拉動(dòng)；與精煉銅加速供給不同，在國內電解鋁廠(chǎng)減產(chǎn)浪潮的推動(dòng)下，原鋁生產(chǎn)增速明顯放緩，上半年產(chǎn)量累計1058萬(wàn)噸，同比增長(cháng)7.9%，增速較上年同期下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。雖然如此，原鋁仍是產(chǎn)量最大、產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題最為突出的品種。

表1 2013年上半年十種有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量

（二）需求動(dòng)力不足，庫存壓力偏大

2012年，部分經(jīng)濟體雖有弱勢復蘇跡象，但全球經(jīng)濟整體減速運行，國內經(jīng)濟形勢亦不容樂(lè )觀(guān)。2013年上半年，美國等發(fā)達經(jīng)濟體增長(cháng)恢復趨勢日益明朗，但國內宏觀(guān)經(jīng)濟形勢則出現與之脫鉤的現象，在短暫經(jīng)歷2012年4季度的企穩回升之后轉而下行。全球經(jīng)濟復蘇的不確定性與國內經(jīng)濟增長(cháng)再度放緩使有色金屬下游需求收縮，庫存壓力增大。

第一，主要有色金屬終端消費需求疲軟。從房地產(chǎn)市場(chǎng)來(lái)看，商品房銷(xiāo)售面積累計同比增速波動(dòng)較大。在經(jīng)歷2012年的負增長(cháng)之后，商品房銷(xiāo)售于年底轉暖，并在2013年1季度出現顯著(zhù)上揚，隨后增速雖有回落，但總體仍保持在較高水平，并帶動(dòng)新開(kāi)工面積恢復正增長(cháng)。但是，這或許并不能反映終端需求的真實(shí)上升，可能更多的是受相關(guān)政策刺激的結果。2013年2月20日，“新國五條”的出臺，沒(méi)能實(shí)現控制房?jì)r(jià)過(guò)快上漲的初衷，反而刺激了恐慌性購房情緒，促使一批置業(yè)需求提前釋放，進(jìn)而推高了房?jì)r(jià)。另外，2012年以來(lái)，商品房施工面積增速總體下行、土地購置面積持續負增長(cháng)的狀況或從另一側面說(shuō)明房地產(chǎn)市場(chǎng)調整還在繼續。

圖3 2011年2月至2013年7月商品房銷(xiāo)售、新開(kāi)工、施工與土地購置面積增速

第二，其他有色金屬終端消費品未出現明顯改善。汽車(chē)、電力電纜、發(fā)電設備、家用電器以及鉛酸蓄電池等產(chǎn)品總體平穩增長(cháng)，但增速基本保持在一個(gè)相對較低的水平上。2012年，受益于基礎設施建設投資的加快，電力電纜產(chǎn)量保持較高增速，全年累計同比增長(cháng)13.5%；汽車(chē)產(chǎn)量也較上年有所改善，但增速不高，累計同比增長(cháng)6.3%；家用電器與發(fā)電設備則更為悲觀(guān)，其中家用洗衣機與電冰箱全年累計同比增長(cháng)分別為1.4%與-3.1%，發(fā)電設備增長(cháng)下滑更為明顯，全年累計同比增長(cháng)-7.5%。2013年以來(lái)，電力電纜生產(chǎn)增速出現“V”形調整，但增速依然在2012年之下；其他產(chǎn)品基本維持相對低速運行。

圖4 2011年1月至2013年7月主要有色金屬下游產(chǎn)品產(chǎn)量增速

第三，產(chǎn)量的持續增長(cháng)使庫存壓力不斷增大。2012年以來(lái)，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的存貨持續上升，這在一定程度上反映了該行業(yè)庫存壓力不斷加大。從代表性品種來(lái)看，上海期貨交易所銅、鋁庫存基本維持在歷史高位，并從2012年4季度開(kāi)始不斷攀升。2013年1季度，銅、鋁庫存分別由2012年末的20.5萬(wàn)噸和44.2萬(wàn)噸升至24.8萬(wàn)噸和50.5萬(wàn)噸。值得注意的是，2013年2季度上海期交所銅、鋁庫存出現高位回落，分別由1季度末的24.8萬(wàn)噸和50.5萬(wàn)噸回落至18.2萬(wàn)噸和40萬(wàn)噸。主要原因可能在于兩個(gè)方面：一方面是在供需面未出現明顯改善的背景下，行業(yè)被動(dòng)“去庫存化”。不過(guò)，從當前來(lái)看，連接有色金屬上游與終端需求的加工材料產(chǎn)出尚未受到影響，截至2013年7月，銅、鋁材產(chǎn)量依然保持較快增長(cháng)。另一方面是受?chē)鴥τ?012年11月啟動(dòng)的收儲工作刺激，2季度收儲效應的延續或是銅、鋁庫存高位回落的原因之一。

圖5 2010年2月至2013年6月有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)存貨情況

盡管如此，上述需求信息也透露了一些積極信號，顯示有色金屬行業(yè)似有回暖跡象，或在下半年走出低谷：其一，在政府官員關(guān)于底限和下線(xiàn)的闡述推動(dòng)下，7月國內宏觀(guān)經(jīng)濟先行指標——官方和匯豐PMI雙雙走強；全社會(huì )用電量同比增長(cháng)8.8%，比6月高2.5個(gè)百分點(diǎn)、比2012年同期高4.3個(gè)百分點(diǎn)。其二，在銅、鋁材產(chǎn)量保持快速增長(cháng)的情況下，庫存出現高位回落也在一定程度上預示著(zhù)終端消費需求的改善。2013年6月以來(lái)，全球銅庫存普遍出現下滑，自6月初至8月底，三大交易所銅庫存共計下降16%左右。其三，從增長(cháng)趨勢上來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)投資需求總體向好。其四，從月度增速來(lái)看，2013年7月主要有色金屬終端消費品產(chǎn)出增速有所上升，這與宏觀(guān)經(jīng)濟先行指標相一致，這一改善若能持續，有色金屬終端需求疲軟的狀態(tài)有望緩解。

綜上，短期內有色金屬行業(yè)或出現向上波動(dòng)，但在產(chǎn)能過(guò)剩的巨大壓力下，供需環(huán)境整體改善的可能性并不大。

（三）供需面難有改善，價(jià)格承壓下行

2012年以來(lái)，全球經(jīng)濟持續低迷，我國經(jīng)濟下行壓力不減，原材料需求下降，有色金屬價(jià)格指數在2011年3季度出現向下拐點(diǎn)之后持續下行。從趨勢來(lái)看，有色金屬工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格指數與材料類(lèi)購進(jìn)價(jià)格指數走向頗為一致。具體來(lái)看，2012年上半年有色金屬價(jià)格下行趨勢最為明顯，3季度開(kāi)始這一跌勢有所緩和，并在當年9月與11月左右出現兩波反彈。這一方面可能受美聯(lián)儲推出量化寬松政策刺激，在資金面上利好有色金屬價(jià)格，但效果短暫；另一方面受我國適時(shí)啟動(dòng)有色金屬收儲工作影響，這也在一定程度上對有色金屬價(jià)格有所提振，但在市場(chǎng)需求持續疲軟的環(huán)境下，并未徹底改變其下行趨勢。

圖6 2011年1月至2013年7月有色金屬工業(yè)品出廠(chǎng)價(jià)格指數與材料類(lèi)購進(jìn)價(jià)格指數

基本金屬價(jià)格震蕩下行。相關(guān)數據顯示，上海期貨交易所銅、鋁、鉛、鋅四種基本金屬的期貨結算價(jià)總體震蕩下行。2012年9月，美聯(lián)儲推出第三輪量化寬松政策，這使得基本金屬價(jià)格短暫上行，但隨后回落，原因在于疲弱的基本面未能對其形成有效支撐。2013年上半年，由于國內宏觀(guān)經(jīng)濟減速，基本金屬價(jià)格下跌的幅度有所擴大。

圖7 2012年1月至2013年7月上海期貨交易所銅、鋁、鉛、鋅月末期貨結算價(jià)

貴金屬方面，金價(jià)暴跌、黃金凋零。2013年4月12～15日，全球黃金市場(chǎng)暴跌，并在6月底創(chuàng )下1179美元/盎司的低位。隨后，金價(jià)進(jìn)入反彈通道。但是，從此次黃金暴跌的觸發(fā)因素來(lái)看，中期內金價(jià)依然面臨下調壓力：其一，歐債危機緩和、美國等發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟回暖、美元走強等促使黃金避險需求下降；其二，美聯(lián)儲QE退出之期漸行漸近，將導致支持黃金前期上漲的流動(dòng)性狀況逆轉；其三，在經(jīng)濟增長(cháng)恢復初期，通貨膨脹通常并不明顯，反而要提防通縮，這使得黃金的保值功能缺少用武之地，導致此類(lèi)需求下降。

小金屬方面，稀土價(jià)格繼續緩慢下跌。2010年，我國稀土行業(yè)整合促使稀土價(jià)格一度飆升。但在2011年下半年，稀土價(jià)格開(kāi)始猛跌，并在此后“跌跌不休”，現已持續了兩年有余。在這一趨勢下，稀土價(jià)格日趨向成本回歸，嚴重擠壓了相關(guān)企業(yè)的盈利空間。積極的信號是，2013年8月稀土價(jià)格開(kāi)始掉頭向上，稀土永磁與氧化鐠釹市場(chǎng)均出現大幅上漲。這一方面受惠于我國整頓稀土行業(yè)的相關(guān)政策，另一方面可能受海外稀土行業(yè)遲遲不能達產(chǎn)投產(chǎn)的影響。

（四）進(jìn)出口貿易持續低迷，不同貿易品種繼續分化

2012年以來(lái)，全球有色金屬市場(chǎng)需求不振，貿易摩擦爭端不斷，國內進(jìn)出口貿易增長(cháng)呈低迷態(tài)勢。2012年進(jìn)出口貿易總額為1664億美元，同比增長(cháng)3.7%，增幅比上年下滑24.4個(gè)百分點(diǎn)。2013年上半年，進(jìn)出口貿易總額僅有微弱增長(cháng)，扣除黃金首飾及零件出口額后，主要有色金屬進(jìn)出口額雙雙下滑。

從結構上來(lái)看，有色金屬產(chǎn)業(yè)貿易逆差狀況略有改善。近年來(lái)，我國有色金屬進(jìn)、出口額上升趨勢明顯，2010～2011年兩年更是出現加速上升，并于2011年雙雙創(chuàng )歷史高點(diǎn)。但是，由于出口額基數較小，兼受貿易保護主義沖擊，貿易逆差不斷擴大。2012年因內需疲軟，在進(jìn)口下滑、出口上升的情況下，貿易逆差有所收窄。其中，進(jìn)口額1149億美元，同比下降2.0%，增幅比上年回落22.9個(gè)百分點(diǎn)；出口額515億美元，同比增長(cháng)19.4%，增幅回落33.3個(gè)百分點(diǎn)。

從品種來(lái)看，2012年四種基本金屬中，除銅產(chǎn)品出口額有所增加外，鋁、鉛、鋅產(chǎn)品的出口額均有所下降；銅精礦、氧化鋁、鉛精礦、陰極銅等國內緊缺的有色金屬礦山原料及初級產(chǎn)品進(jìn)口量均有較大幅度增加?？傮w來(lái)看，由于國內礦產(chǎn)資源相對短缺、高端產(chǎn)品研發(fā)能力弱，我國有色金屬行業(yè)依賴(lài)進(jìn)口、出口受貿易保護主義打擊的現象并沒(méi)有明顯改善。

圖8 2002～2012年有色金屬行業(yè)進(jìn)出口貿易情況

銅、鋁是我國有色金屬產(chǎn)品中比較有代表性的產(chǎn)品，其市場(chǎng)行情的冷熱可以在很大程度上反映有色金屬行業(yè)的總體景氣狀況。具體來(lái)看，2012年，未鍛造的銅及銅材累計進(jìn)口量同比上升14.1%、未鍛造的鋁及鋁材累計進(jìn)口量同比上升28.6%，增幅較2011年同期大為提高。但是，上述兩類(lèi)產(chǎn)品在出口量方面則分化明顯，未鍛造的銅及銅材出口量保持較快增長(cháng)，2012年累計同比上升16.7%；未鍛造的鋁及鋁材出口量則總體處于負增長(cháng)狀態(tài)。不過(guò)，2013年這一增長(cháng)趨勢發(fā)生了比較大的變化，銅、鋁進(jìn)口量由正增長(cháng)雙雙轉為負增長(cháng)，銅出口量同比增速出現沖高后回落，鋁則延續負增長(cháng)態(tài)勢，只是降幅有所收窄。這一出口相對回暖、進(jìn)口增速回落的態(tài)勢表明，國內經(jīng)濟的恢復程度不及外圍經(jīng)濟體。

圖9 2011年12月至2013年7月未鍛造的銅、鋁及銅材、鋁材進(jìn)出口量增速

（五）投資繼續增長(cháng)，結構不盡合理

有色金屬礦采選業(yè)投資增速上升，但持續時(shí)間不長(cháng)。2011年10月19日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議通過(guò)了《找礦突破戰略行動(dòng)綱要》，使“找礦突破”升至國家戰略，掀起一輪“找礦”熱潮。受該戰略積極影響，2012年有色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計同比增速出現大幅提升，全年累計投資完成額1477.34億元，比2011年增長(cháng)19.03%。分月度來(lái)看，2012年以來(lái)，有色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資累計增速經(jīng)歷了“大起大落”，即2012年全年月度累計增速總體在冶煉及壓延加工之上，并在5月達到52.01%的高點(diǎn)。但是，這一高速增長(cháng)態(tài)勢不僅在2013年未能延續，反而出現大幅下降，增速遠低于冶煉及壓延加工業(yè)?？赡艿脑蛟谟?，雖然國家“找礦戰略”刺激了企業(yè)勘探投資的熱情，但鑒于資源的稀缺以及勘探難度的加大，投資增速隨之放緩。2013年1～6月，有色金屬礦采選業(yè)累計完成固定資產(chǎn)投資706.59億元，同比增長(cháng)6.5%，增速較上年同期大幅下降。

圖10 2012年2月至2013年6月有色金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)情況

近期，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資熱重啟。受需求低迷、訂單不足及資金緊張等因素影響，有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速一度放緩，但從2012年4季度開(kāi)始，該行業(yè)投資熱再次升溫，并在2013年上半年保持高速增長(cháng)。2012年有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)累計完成固定資產(chǎn)投資4484.88億元，比2011年增長(cháng)20.55%；2013年1～6月，該行業(yè)累計完成固定資產(chǎn)投資2385.93億元，同比增長(cháng)25%，增速較上年同期上升6.7個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)有色金屬礦采選業(yè)同期增速18.5個(gè)百分點(diǎn)。

圖11 2012年3月至2013年6月有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資情況

有色金屬產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資結構性矛盾依然突出。從固定資產(chǎn)投資總額構成來(lái)看，近年來(lái)有色金屬礦采選業(yè)投資占比不斷提升，冶煉及壓延加工業(yè)投資占比略有下降，投資結構朝合理化方向發(fā)展。但是，有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額中，冶煉及壓延加工業(yè)仍是絕對的主導，截至2013年6月，其投資占比依然達72%，是礦采選業(yè)投資額的2.6倍。因此，我國有色金屬行業(yè)投資結構不均衡的問(wèn)題改善緩慢，礦產(chǎn)開(kāi)采規模遠不能滿(mǎn)足冶煉加工的需求。

圖12 2007年至2013年6月有色金屬行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額構成情況

（六）銷(xiāo)售收入大幅下降，經(jīng)濟效益持續下滑

2008年國際金融危機的爆發(fā)對全球經(jīng)濟形成重創(chuàng )，有色金屬產(chǎn)業(yè)隨之跌入谷底。之后，在“四萬(wàn)億”投資刺激下，有色金屬產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)情況明顯改善，但2010年歐債危機的爆發(fā)使世界經(jīng)濟再度低迷，有色金屬產(chǎn)業(yè)再次進(jìn)入下行通道，至今未能扭轉微利局面。

有色金屬產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售收入延續下滑態(tài)勢。2012年，受有色金屬價(jià)格下跌及下游需求疲軟等多重因素影響，有色金屬礦采選業(yè)、冶煉及壓延加工業(yè)分別實(shí)現銷(xiāo)售收入57569.1億元和40682.9億元，同比增長(cháng)17.4%和14.7%，增速較2011年均出現大幅回落。2013年上半年，有色金屬礦采選業(yè)銷(xiāo)售收入同比增速較上年同期再度下滑，而冶煉及壓延加工業(yè)則有小幅回升。在產(chǎn)品銷(xiāo)售收入增速大幅下降的情況下，產(chǎn)品銷(xiāo)售成本并沒(méi)有明顯節約。其中，有色金屬礦采選業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售成本增速長(cháng)期高于產(chǎn)品銷(xiāo)售收入增速，而冶煉及壓延加工業(yè)中兩者增速大致相當，這使得該行業(yè)的盈利空間難以拓展。

圖13 2007年2月至2013年6月有色金屬產(chǎn)品銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售成本增長(cháng)率

伴隨產(chǎn)品銷(xiāo)售收入增速的回落，有色金屬產(chǎn)業(yè)利潤水平不斷下降。2012年，有色金屬礦采選業(yè)實(shí)現利潤總額764.4億元，同比下滑1.4%；有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)累計利潤1427.4億元，同比下滑16.7%。2013年上半年，行業(yè)利潤水平繼續下滑且降幅不斷擴大，有色金屬礦采選業(yè)和冶煉及壓延加工業(yè)累計利潤分別為302.1億元和471.0億元，較上年同期下滑10.5%和10.7%。從銷(xiāo)售利潤率來(lái)看，有色金屬礦采選業(yè)的盈利能力明顯好于冶煉及壓延加工業(yè)。2013年上半年，有色金屬礦采選業(yè)銷(xiāo)售利潤率為10.8%，其下游有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)銷(xiāo)售利潤率僅為2.2%，但兩者較上年同期均有所下滑，并明顯低于金融危機前的水平。

圖14 2007年2月至2013年6月有色金屬行業(yè)銷(xiāo)售利潤率情況

二 有色金屬產(chǎn)業(yè)主板上市企業(yè)競爭力分析

根據中國社會(huì )科學(xué)院中國產(chǎn)業(yè)與企業(yè)競爭力研究中心（CBCM）監測數據，2012年有色金屬產(chǎn)業(yè)主板上市公司共44家，比2011年多1家。其中，有色金屬礦采選業(yè)15家，有色金屬冶煉及壓延加工29家。由于存在新企業(yè)上市、資產(chǎn)重組股權置換及行業(yè)分類(lèi)變化等因素，2012年被監測的企業(yè)范圍相對2011年稍有變化，調出ST金葉（現為金葉珠寶，000587.SZ）、新疆眾和（600888.SH）與ST金谷源（現為金谷源，000408.SZ），同時(shí)調入盛和資源（600392.SH）、赤峰黃金（600988.SH）、銀泰資源（000975.SZ）與榮華實(shí)業(yè)（600311.SH）。

競爭力是企業(yè)生存和發(fā)展的決定因素，也是決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗和命運的所有因果關(guān)系中最基本和最關(guān)鍵的因素。CBCM根據2012年的業(yè)績(jì)數據計算了國內A股市場(chǎng)1400家主板上市公司的規模競爭力、效率競爭力、增長(cháng)競爭力及基礎競爭力指標值。其中，規模競爭力由銷(xiāo)售收入、凈資產(chǎn)、凈利潤三項子指標來(lái)反映；效率競爭力由凈資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)貢獻率、全員勞動(dòng)效率及出口收入占銷(xiāo)售收入比例四個(gè)子指標來(lái)決定；增長(cháng)競爭力由近三年的銷(xiāo)售收入增長(cháng)率及凈利潤增長(cháng)率來(lái)度量；基礎競爭力是前三個(gè)指標得分的加權平均值，綜合反映上市企業(yè)的競爭力狀況。

（一）基礎競爭力略有改善，分項指標有升有降

從整體來(lái)看，有色金屬行業(yè)主板上市企業(yè)競爭力優(yōu)勢較為明顯。由于基礎競爭力指數及其三個(gè)分量（規模、效率、增長(cháng)競爭力指數）的分值是依據全部上市公司數據經(jīng)標準化處理而得到，大于0表示高于全體上市公司平均水平，等于0表示與平均競爭力相當，小于0表示低于平均競爭力。根據CBCM監測數據，2012年有色金屬產(chǎn)業(yè)主板上市公司基礎競爭力得分區間為（-1.2046，0.9981），較上年得分區間（-1.4091，0.7048，）有所上移，平均水平略有上升。2012年44家有色金屬企業(yè)中，基礎競爭力大于0的有26家，占59%；小于0的有18家，占41%。與2011年的情況大致相當，但依然不及2010年的表現，當年這兩個(gè)數據分別為2/3、1/3。三個(gè)分項指標中，規模與增長(cháng)競爭力水平有所下降，效率競爭力水平顯著(zhù)提升，具體特征如下。

第一，規模競爭力優(yōu)勢依然突出，但逐年下降。在全部44家有色金屬產(chǎn)業(yè)主板上市企業(yè)中，有18家有色金屬企業(yè)的規模競爭力得分小于0，26家企業(yè)得分大于0。2012年，有色金屬產(chǎn)業(yè)主板上市企業(yè)規模競爭力指標平均得分為0.0321，顯著(zhù)高于全部主板上市公司0.0046的平均得分。有色金屬企業(yè)中，規模競爭力得分高于全行業(yè)平均水平的有26家，占全國有色金屬上市企業(yè)的59%。這說(shuō)明，在銷(xiāo)售收入、凈資產(chǎn)、凈利潤等方面，有近六成的有色金屬企業(yè)超過(guò)全部主板上市公司的平均水平，本行業(yè)主板上市公司的規模普遍偏大。積極的現象是，2010年以來(lái)，本行業(yè)的規模競爭力得分呈逐年下降的趨勢，這一方面受到需求不振、價(jià)格下降導致的銷(xiāo)售收入及凈利潤下滑影響，另一方面也反映了我國針對有色金屬行業(yè)的嚴控產(chǎn)量、淘汰落后產(chǎn)能等措施正在發(fā)揮積極作用。

第二，效率競爭力有所提升，但依然是“短板”。2012年，有色金屬產(chǎn)業(yè)主板上市企業(yè)的效率競爭力平均得分為-0.0059，相比2011年-0.0256的指標值顯著(zhù)提升，但仍遠低于全部主板上市公司-0.0037的水平。其中，有色金屬行業(yè)高于全行業(yè)平均水平的有19家，占全國有色金屬主板上市公司的43.2%；低于全行業(yè)平均水平的有25家，占比為56.8%。這表明，在有色金屬行業(yè)主板上市公司中，有近六成企業(yè)的效率競爭力低于全部主板上市公司，即一半以上的有色金屬企業(yè)在全員勞動(dòng)效率、凈資產(chǎn)利潤率和總資產(chǎn)利潤率等方面的表現不及全行業(yè)上市公司的平均水平。此外，從2010～2011年的數據趨勢來(lái)看，效率競爭力波動(dòng)較大，且是四項指標中唯一連續兩年為負值的，說(shuō)明有色金屬行業(yè)的效率還有待進(jìn)一步提升與鞏固。

第三，增長(cháng)競爭力有所下降，但相對優(yōu)勢猶存。2012年，有色金屬企業(yè)增長(cháng)競爭力平均得分為0.0067，明顯低于2011年0.0129的水平，但高于全部上市公司-0.0045的平均值。其中，超過(guò)全部主板上市公司平均水平的企業(yè)有30家，占比為68.2%，比2011年多6家。即在近三年銷(xiāo)售收入和凈利潤增長(cháng)等方面，近七成有色金屬企業(yè)比全部主板上市公司平均水平要好。與2011年相比，增長(cháng)競爭力水平總體下滑，但在數量上表現相對較好。

第四，基礎競爭力略有改善，相對優(yōu)勢明顯。2012年，有色金屬行業(yè)基礎競爭力平均得分為0.0321，高于2011年0.0284的水平，并顯著(zhù)高于全行業(yè)-0.0035的平均值。在有色行業(yè)全部44家主板上市企業(yè)中，有26家企業(yè)高于全行業(yè)平均水平，占比為59%，這說(shuō)明有近六成的有色金屬企業(yè)的基礎競爭力高于全部主板上市公司平均水平。

圖15 2012年有色金屬行業(yè)上市公司與全部上市公司競爭力得分平均值

圖16 2010～2012年有色金屬行業(yè)主板上市公司各項競爭力指標平均值

第五，子行業(yè)間競爭力差距顯著(zhù)，結構不均衡問(wèn)題突出。有色金屬產(chǎn)業(yè)包括有色金屬礦采選業(yè)和有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)兩個(gè)子行業(yè)，兩者又分屬于采礦業(yè)和制造業(yè)。根據CBCM監測結果，上述兩個(gè)子行業(yè)的競爭力差距非常大，有色金屬礦采選業(yè)競爭力明顯較弱。與冶煉及壓延加工行業(yè)相比，有色金屬礦采選業(yè)規模劣勢非常突出、增長(cháng)競爭力偏弱，唯有效率競爭力占優(yōu)，綜合起來(lái)，其基礎競爭力遠遠落后；與全部采礦業(yè)相比，有色金屬礦采選業(yè)各項競爭力指標的情勢依舊，仍然只有效率競爭力指標占優(yōu)。對于有色金屬冶煉及壓延加工行業(yè)來(lái)講，問(wèn)題在于規模偏大、效率太低，其2012年效率競爭力指標均值為-0.0198，遠低于有色金屬行業(yè)-0.0059的平均水平，這說(shuō)明現階段冶煉及壓延加工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的矛盾依然突出。

圖17 有色金屬子行業(yè)與全部采礦業(yè)、全部制造業(yè)各項競爭力指標平均值

綜合來(lái)看，2012年有色金屬行業(yè)主板上市企業(yè)的競爭力整體表現較為積極。首先，基礎競爭力的提升來(lái)自于效率競爭力的明顯改善，而不再是規模因素。效率競爭力一直是困擾有色金屬企業(yè)的重要問(wèn)題，這一因素的積極變化利好整個(gè)行業(yè)。其次，與全部上市公司相比，有色金屬行業(yè)的比較競爭優(yōu)勢依然突出。2012年，有色行業(yè)主板上市企業(yè)的基礎競爭力、規模競爭力與增長(cháng)競爭力水平均高于全行業(yè)平均水平。再次，三個(gè)分項指標“一升兩降”的局面，反映了我國有色金屬行業(yè)正在經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)結構調整的陣痛。一方面，效率競爭力雖然有所改善，但增長(cháng)并不穩定，且基數很低；另一方面，規模競爭力水平雖有所下降，但依然偏高，而增長(cháng)競爭力的下降則可能會(huì )增大行業(yè)“穩增長(cháng)”的壓力。最后，有色金屬兩個(gè)子行業(yè)競爭優(yōu)勢的兩極分化，使“調結構、促轉型”任重道遠。

（二）2012年主板上市有色金屬企業(yè)排名情況波動(dòng)較大

根據主板上市有色金屬企業(yè)基礎競爭力得分在全行業(yè)的排名，以每組200名的方式可以把44家有色金屬企業(yè)劃分為七組（見(jiàn)表2、圖18）。在全行業(yè)排名中，居于前200名的有6家，201～400名與401～600名的企業(yè)各有9家，601～800名的有3家，801～1000名的有5家，1001～1200名的有4家，1201～1400名的有8家。

從按組別劃分的企業(yè)數目來(lái)看，2012年有色金屬主板上市公司企業(yè)競爭力總體排名更趨向正弦分布。其中，競爭力較強的前三組分布比較均衡，進(jìn)入前200名的龍頭企業(yè)數目居中，第二組和第三組的企業(yè)數目最多，競爭力偏弱的第四、第五、第六組企業(yè)數目偏少，競爭力極弱的第七組企業(yè)數目則較多。與2011年相比，第一組企業(yè)數目有所下降，而最后一組明顯上升，且頭部企業(yè)競爭力排名總體上升，尾部企業(yè)競爭力排名基本下沉。這一現象說(shuō)明該行業(yè)內部企業(yè)競爭力發(fā)展不均衡的狀況依然突出，兩極分化傾向更為明顯。

表2 2012年44家有色金屬主板上市企業(yè)基礎競爭力在全行業(yè)的分布

圖18 2012年有色金屬主板上市公司基礎競爭力排名分布

從排名變化來(lái)看，2012年有色金屬主板上市企業(yè)多數排名下降。首先，對比前后兩年排名情況可以發(fā)現，本行業(yè)上市企業(yè)相對競爭力狀況波動(dòng)較大。在具有可比性的40家企業(yè)中，有18家企業(yè)排名提升，其余22家排名下降。這反映出當前宏觀(guān)經(jīng)濟形勢不景氣的情況下，需求市場(chǎng)的疲弱對有色行業(yè)的競爭力產(chǎn)生了較大的負向沖擊。其次，龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢不夠穩定。2012年占據有色金屬企業(yè)競爭力前三強的是江西銅業(yè)、銅陵有色和包鋼稀土。其中，江西銅業(yè)和銅陵有色基礎競爭力排名均較2011年明顯上升，分別由本行業(yè)第2名、第5名上升至第1名、第2名；包鋼稀土則由第1名降至第3名。然而，中國鋁業(yè)因受規模競爭力大幅下降的拖累，由2011年的第3名大幅降至第18名，在全行業(yè)排名中更是大降355個(gè)名次。但是，也有一小部分企業(yè)的競爭力排名顯著(zhù)提升，最具代表性的是西藏珠峰和貴研鉑業(yè)，在全行業(yè)排名中分別上升872個(gè)和553個(gè)名次。其中，西藏珠峰還因規模、效率與增長(cháng)競爭力的全面改善，2013年3月13正式由ST珠峰更名為“西藏珠峰”，摘掉了戴了十年的ST“帽子”。

與有色金屬行業(yè)基本競爭力平均水平較上年提高相比，行業(yè)內多數企業(yè)名次出現下降則進(jìn)一步說(shuō)明該行業(yè)內上市公司競爭力差異較大，兩極分化的趨勢較為明顯。

表3 2012年有色金屬主板上市公司競爭力得分及排名情況

（三）2012年主板上市有色金屬企業(yè)各組別競爭力分析

1.第一組：龍頭企業(yè)難敵宏觀(guān)經(jīng)濟下行沖擊，凈利潤普遍下滑

第一組企業(yè)基本上是有色金屬行業(yè)的龍頭企業(yè)，排名進(jìn)入這一組的共有6家企業(yè)，分別是江西銅業(yè)、銅陵有色、包鋼稀土、云南銅業(yè)、中金嶺南與神火股份，均屬于有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)。這6家企業(yè)在全部上市公司的排名中位列第20～179名，其中，江西銅業(yè)、銅陵有色及包鋼稀土進(jìn)入主板企業(yè)的100強。該組企業(yè)的基礎競爭力均值為0.6659，規模競爭力、效率競爭力與增長(cháng)競爭力的均值分別為0.4902、0.0411、0.1345。三個(gè)分項指標中，規模競爭力最高，增長(cháng)競爭力次之，效率競爭力最低，這與有色金屬行業(yè)整體競爭力分布情況相一致，說(shuō)明該行業(yè)龍頭企業(yè)的競爭力同樣主要來(lái)自規模因素。在以上6家企業(yè)中，規模競爭力貢獻率最大的是江西銅業(yè)和銅陵有色，效率競爭力貢獻率最大的是江西銅業(yè)和云南銅業(yè)，增長(cháng)競爭力貢獻最大的是江西銅業(yè)和包鋼稀土。

圖19 第一組各企業(yè)各項競爭力指標值

江西銅業(yè)是2012年表現最為突出的有色金屬企業(yè)之一。該公司規模競爭力、增長(cháng)競爭力與效率競爭力水平均較上年有所提升，從而在有色金屬主板上市公司中躍居第一，較2011年排名上升1位，穩居中國銅工業(yè)領(lǐng)跑者的地位。江西銅業(yè)是中國最大的陰極銅生產(chǎn)商和品種齊全的銅加工產(chǎn)品供應商。2012年，該集團陰極銅產(chǎn)量達109萬(wàn)噸，較上年同比增長(cháng)15.9%；自有礦山生產(chǎn)銅精礦含銅21.05萬(wàn)噸，較上年同比增長(cháng)5.14%。從主要財務(wù)指標來(lái)看，江西銅業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)較好。其中，受益于產(chǎn)品銷(xiāo)量和貿易收入的增長(cháng)，2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比上升34.78%；但由于成本的過(guò)快增加，凈利潤同比下降20.36%。不過(guò)，2012年江西銅業(yè)每股凈資產(chǎn)收益率達12.7%，顯示其具有較強的盈利能力。

銅陵有色是第一組中基礎競爭力排名上升較快的企業(yè)之一。該公司三個(gè)分項指標值均高于2011年，其中效率競爭力的水平還從上年的負值轉正，比較優(yōu)勢明顯提升。在本行業(yè)排名中，該公司由上年的第五名上升為第二名；在全行業(yè)排名中，由第111名上升為第78名。銅陵有色集團控股有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為從事銅、鐵、硫金礦采選，銅、金、銀、稀有貴金屬冶煉及壓延加工，硫酸、電子產(chǎn)品生產(chǎn)、銅加工產(chǎn)品等。2012年，該公司主要產(chǎn)品產(chǎn)量與上年基本持平。其中，陰極銅90.46萬(wàn)噸，同比增長(cháng)5.87%；銅精礦含量4.84萬(wàn)噸；銅加工材7.64萬(wàn)噸，同比增長(cháng)13.35%。從主要財務(wù)指標來(lái)看，由于國內外持續的負價(jià)差，給公司銅冶煉業(yè)務(wù)造成巨額損失，2012年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增幅僅為9.21%，凈利潤同比下降35.49%。

包鋼稀土是第一組前三甲中排名唯一下降的企業(yè)。該公司三個(gè)分項指標中，只有效率競爭力水平有所提高，規模和增長(cháng)競爭力水平均有下滑，導致2012年基礎競爭力較上年出現明顯下降。因此，在本行業(yè)排名中，其由上年的第1名下降為第3名。內蒙古包鋼稀土（集團）高科技股份有限公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為稀土精礦，稀土深加工產(chǎn)品，稀土新材料生產(chǎn)與銷(xiāo)售，稀土高科技應用產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售等。2012年，由于國內外經(jīng)濟復蘇乏力，稀土下游需求不足，市場(chǎng)成交量萎縮，包鋼稀土主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比下滑19.83%。另外，因原材料價(jià)格上漲、資源稅征收等因素使行業(yè)生產(chǎn)成本大幅提高，這進(jìn)一步壓縮了稀土企業(yè)的利潤空間。2012年包鋼稀土凈利潤同比下滑50.15%。

表4 第一組各企業(yè)主要財務(wù)指標

2.第二、第三組：基礎競爭力相對較強、排名波動(dòng)最大

第二、第三組企業(yè)是有色金屬行業(yè)競爭力相對較強的企業(yè)，在全行業(yè)排名中位列211～586名。其中，在第二組的企業(yè)有9家，基礎競爭力得分區間為（0.2803，0.4574），均值為0.3630，在本行業(yè)內排名為7～15名；在第三組的企業(yè)也是9家，基礎競爭力得分區間為（0.1253，0.2568），均值為0.2068，在本行業(yè)內排名為16～24名。

比較這兩組的各項競爭力指標可以發(fā)現以下特點(diǎn)：第一，整體競爭力較強，兩組企業(yè)的基礎、規模、效率與增長(cháng)競爭力均值都大于有色金屬產(chǎn)業(yè)基礎競爭力平均水平。第二，基礎競爭力的最主要來(lái)源皆為規模因素，且兩組企業(yè)的規模競爭力平均水平相差不大。第三，兩組企業(yè)的差異主要表現在效率和增長(cháng)競爭力上，第三組企業(yè)在這兩個(gè)方面較為薄弱，這也說(shuō)明排名在第三組的企業(yè)要想進(jìn)入第二組，應著(zhù)力提高效率、加快增長(cháng)。第四，兩組企業(yè)排名波動(dòng)較大，應是本行業(yè)所有組別中波動(dòng)最大的。其中，第二組的企業(yè)各項競爭力相對比較均衡，也更容易通過(guò)努力進(jìn)入第一組；第三組也有向上走的潛力，但也可能因效率和增長(cháng)動(dòng)力不足而下行。

圖20 第二、第三組各項競爭力指標均值

山東黃金與貴研鉑業(yè)是第二組中排名上升最快的兩家企業(yè)。在全行業(yè)排名中，兩者分別由第298名上升至第211名、第833名上升至第300名，前者屬于組內攀升，后者則實(shí)現跨組跳躍。其中，山東黃金基礎競爭力的提升主要來(lái)自于規模與效率競爭力的貢獻，增長(cháng)競爭力貢獻為負；貴研鉑業(yè)則是三個(gè)分項指標全面改善。由此表明，要想實(shí)現整體競爭力的快速提升，最好不要有“短板”。

中國鋁業(yè)與西藏珠峰是第三組中比較有代表性的企業(yè)。不同的是，在該組中一個(gè)是組內排名下降最快的（中國鋁業(yè)），一個(gè)是排名上升最快的（西藏珠峰）。具體來(lái)看，2012年中國鋁業(yè)基礎競爭力水平由0.6246降至0.2474，降幅達1.5倍；在有色金屬行業(yè)中，由第3名下滑至第18名。直觀(guān)上講，這是該公司規模、效率與增長(cháng)競爭力全面下行的結果，2012年公司實(shí)現巨額虧損，凈利潤同比下降接近36倍。從更深層次來(lái)看，中國鋁業(yè)是國內最大的氧化鋁、原鋁和鋁加工生產(chǎn)商，綜合規模居全球鋁工業(yè)前列。然而，2012年全球鋁價(jià)低位運行，加之國內鋁業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩嚴重，在供給持續加大與消費需求放緩的情況下，國內鋁價(jià)持續震蕩下行，連鋁業(yè)龍頭也難逃一劫，行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能勢在必行。西藏珠峰則得益于規模、效率與增長(cháng)競爭力的全面改善而一躍從全行業(yè)第1299名跳至第427名，并成功宣布“摘星脫帽”。

圖21 第二、第三組各項競爭力指標得分情況

3.第四、第五、第六組：基礎競爭力薄弱、采礦業(yè)企業(yè)扎堆

第四、第五、第六組中企業(yè)數目相對較少，分別為3家、5家和4家，整體競爭力薄弱。在上述12家企業(yè)中，只有第四組的2家企業(yè)基礎競爭力水平高于有色產(chǎn)業(yè)均值，其余皆低于本產(chǎn)業(yè)內平均水平。這三組另一個(gè)特點(diǎn)是采礦業(yè)企業(yè)扎堆，12家企業(yè)中有7家為有色金屬礦采選業(yè)，占近六成。其中，第二組2家、第三組3家、第四組2家，說(shuō)明有色金屬礦采選業(yè)整體競爭力有待提升。

金鉬股份是上述三組中規模競爭力最為突出的企業(yè)，也是亞洲最大、世界領(lǐng)先的鉬業(yè)公司。在鉬價(jià)震蕩下行的情況下，該公司著(zhù)力推進(jìn)“調結構、壓庫存、拓市場(chǎng)”的工作，使產(chǎn)品產(chǎn)量向利潤相對較高的品種集中，前期庫存得以及時(shí)消化，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格高于同期市場(chǎng)價(jià)，2012年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入85.74億元，同比增長(cháng)16.92%。但是，受到鉬產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌及原材料、能源、資源稅等成本上升因素的消極影響，2012年公司利潤總額為6.33億元，同比下降26.17%；凈利潤5.22億元，同比下降29.10%。

圖22 第四、第五、第六組企業(yè)各項競爭力指標情況

4.第七組：基礎競爭力極弱、組內企業(yè)底部掙扎

第七組的7家企業(yè)競爭力水平極弱，這7家企業(yè)在全部主板上市公司中排名1213～1371位，基礎競爭力得分區間為（-1.2046，-0.5405），均值為-0.7381。三個(gè)分項指標規模、效率與增長(cháng)競爭力對基礎競爭力的平均貢獻均為負。此外，在上述七家企業(yè)中，基礎競爭力、規模競爭力和增長(cháng)競爭力得分全部為負；效率競爭力指標值中，除煉石有色外，其他企業(yè)均為負，煉石有色也是該組中排名最為靠前的企業(yè)。但是，煉石有色雖在2012年因黃金業(yè)務(wù)而“摘星脫帽”，卻在2013年遭遇“黃金劫”，整體競爭力在行業(yè)底部掙扎。

三 提高有色金屬企業(yè)競爭力的對策措施

2012年以來(lái)，有色金屬產(chǎn)業(yè)運行態(tài)勢顯示，該產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)結構調整與轉型升級方面已經(jīng)取得了一些成績(jì)，產(chǎn)出與投資結構均在發(fā)生積極改變，上市企業(yè)的效率競爭力也相應有所提升。但是，長(cháng)期困擾該行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩與產(chǎn)業(yè)結構失衡問(wèn)題并沒(méi)有得到有效解決。根據競爭力監測結果，有色金屬上市公司基礎競爭力依然高度依賴(lài)于規模擴張，效率競爭力明顯不足。在本研究中，效率競爭力由凈資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)貢獻率、全員勞動(dòng)效率及出口收入占銷(xiāo)售收入比例綜合反映，因此，有色金屬產(chǎn)業(yè)效率偏低的狀況與整個(gè)產(chǎn)業(yè)高消耗、高污染、低資源保障能力、低附加值、低技術(shù)創(chuàng )新能力有密切關(guān)系。因此，要想促進(jìn)有色金屬企業(yè)競爭力進(jìn)一步提升，必須針對性地解決以上結構性矛盾，繼續把產(chǎn)業(yè)結構調整與轉型升級作為主要發(fā)展方向，確保有色金屬產(chǎn)業(yè)持續健康發(fā)展。

（一）大力淘汰落后產(chǎn)能——減數量、提質(zhì)量

21世紀的前十年是有色金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的十年，我國十種有色金屬產(chǎn)量與消費量已連續數年居于全球第一大國的位置。但是，在十余年的高速增長(cháng)期間，我國諸多有色金屬企業(yè)因重復性建設導致產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題日益突出。近年來(lái)，淘汰落后產(chǎn)能一直是產(chǎn)業(yè)政策調整的重要內容。2009年出臺的《有色金屬產(chǎn)業(yè)調整和振興規劃》把“按期淘汰落后產(chǎn)能”作為規劃重點(diǎn)，2012年出臺的《有色金屬工業(yè)“十二五”發(fā)展規劃》明確提出“嚴控總量”的目標。

在促進(jìn)有色金屬產(chǎn)業(yè)加快淘汰落后產(chǎn)能的過(guò)程中，應該注意以下問(wèn)題：第一，堅持“有保有壓”。從該行業(yè)產(chǎn)出結構上來(lái)看，“兩頭小、中間大”的橄欖型格局依然沒(méi)有發(fā)生明顯改變，即有色金屬產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題集中體現在冶煉及壓延環(huán)節，其中原鋁和氧化鋁產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題最為嚴重。另外，產(chǎn)能過(guò)剩只是相對的，高品質(zhì)的產(chǎn)品還得依賴(lài)進(jìn)口。因此，有色金屬行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的關(guān)鍵在于淘汰低端落后產(chǎn)能，促使生產(chǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈高端轉移。第二，努力提高產(chǎn)業(yè)集中度，避免重復性建設。近年來(lái)，有色金屬產(chǎn)能過(guò)剩的重要原因在于企業(yè)數量多、規模小，重復性建設問(wèn)題突出。因此，相關(guān)部門(mén)要積極做好行業(yè)準入工作，促使產(chǎn)能向大型優(yōu)勢企業(yè)轉移。第三，充分利用市場(chǎng)機制，實(shí)現優(yōu)勝劣汰。盡管如此，短期內產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題恐怕仍然難以克服，淘汰落后產(chǎn)能之路還很長(cháng)。

（二）節能減排，“美麗中國”——降成本、提效益

2012年以來(lái)，有色金屬產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟效益持續下滑的重要原因之一是成本的持續上升。從增幅上來(lái)看，有色金屬礦采選業(yè)及冶煉及壓延加工業(yè)的成本增長(cháng)速度與產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的增長(cháng)速度持平，或超過(guò)銷(xiāo)售收入的增長(cháng)速度，這與該行業(yè)高污染、高消耗的狀況有關(guān)。有色金屬產(chǎn)業(yè)是我國七大工業(yè)耗能大戶(hù)之一，主要能源消耗集中在礦山、冶煉和加工三大領(lǐng)域，是推進(jìn)節能降耗的重點(diǎn)行業(yè)，但目前整體能耗水平仍在高基數基礎上持續增長(cháng)。因此，大力推進(jìn)節能減排，積極實(shí)施“美麗中國”戰略，是有色金屬產(chǎn)業(yè)轉型升級的重要措施。

近年來(lái)，通過(guò)政策引導、技術(shù)改造、結構調整，有色金屬產(chǎn)業(yè)主要產(chǎn)品單位能耗大幅下降，一些主要的技術(shù)經(jīng)濟指標接近或達到世界先進(jìn)水平，大大提高了我國有色金屬工業(yè)的國際競爭力。2012年8月，國務(wù)院發(fā)布的《節能減排“十二五”規劃》中，在“十一五”節能、COD和SO₂的基礎上，新增了氮氧化物和氨氮兩個(gè)污染物減排的指標，使約束性目標達到五個(gè)。為充分挖掘有色金屬產(chǎn)業(yè)節能減排的潛力，一方面要控制高耗能產(chǎn)業(yè)過(guò)快增長(cháng)，提高節能環(huán)保市場(chǎng)準入門(mén)檻，嚴格控制新建高耗能、高污染項目；另一方面要充分利用技術(shù)進(jìn)步，加大節能力度，如大力推廣高效節能采選工藝和設備、自熱強化熔煉工藝、低溫低電壓鋁電解節能技術(shù)、濕法冶金節能先進(jìn)技術(shù)等。

（三）積極實(shí)施“走出去”戰略——抓資源、蓄能力

資源自給率低是我國有色金屬工業(yè)發(fā)展的一大瓶頸，也是造成兩個(gè)子行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構比例嚴重失衡的重要原因。我國有色金屬礦產(chǎn)資源的特點(diǎn)是：小礦多、大礦少，貧礦多、富礦少，共生礦多、單一礦少，難選冶礦多、易選礦少，由此導致有色金屬上游原料來(lái)源困難較大，對外依存度高。這一狀態(tài)嚴重影響了有色金屬企業(yè)的效率競爭力，主要原因有以下三點(diǎn)：第一，國內礦產(chǎn)資源開(kāi)采利用的難度較高，降低了相應企業(yè)的全員勞動(dòng)效率；第二，資源依賴(lài)進(jìn)口，在市場(chǎng)上缺少話(huà)語(yǔ)權，議價(jià)能力弱，提高了進(jìn)口成本，進(jìn)而擠壓了企業(yè)利潤；第三，出口產(chǎn)品附加值低，不利于增加出口銷(xiāo)售收入。

對有色金屬工業(yè)來(lái)講，擁有資源，就代表?yè)碛胸敻?。因此，我們要鼓勵相關(guān)企業(yè)“走出去”，通過(guò)到國外收購礦山資源等措施來(lái)解決自給率不足的瓶頸問(wèn)題。以加快境外銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鈦等原料供應基地建設為重點(diǎn)，積極推動(dòng)境外資源勘探，在資源豐富的國家和地區，依托具有國際化經(jīng)營(yíng)能力的骨干企業(yè)，建立與資源所在國利益共享的對外資源開(kāi)發(fā)機制，加快境外資源開(kāi)發(fā)項目建設，形成一批境外礦產(chǎn)資源基地。在此基礎上，進(jìn)一步加強國內重點(diǎn)成礦地帶的普查與勘探，有效利用國內和國外兩個(gè)市場(chǎng)，保障短缺資源的安全和穩定供應。

（四）推進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步——育人才、抗風(fēng)險

除了資源對外依存度較高外，高端產(chǎn)品嚴重依賴(lài)進(jìn)口是制約有色金屬工業(yè)發(fā)展的另一大瓶頸。同時(shí)，這也是導致我國有色金屬企業(yè)整體處于微利狀態(tài)的原因之一。與“兩頭小、中間大”的產(chǎn)業(yè)鏈格局相對應，我國有色金屬工業(yè)基本處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的低端，諸多高端材料的深加工技術(shù)與國外技術(shù)進(jìn)步差距甚大，只能依賴(lài)進(jìn)口。因此，通過(guò)加大研發(fā)投入、培養創(chuàng )新人才、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步來(lái)增加產(chǎn)品附加值勢在必行。

在加快企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的過(guò)程中應注意以下問(wèn)題：第一，注重培育企業(yè)創(chuàng )新意識，以創(chuàng )新促轉型。當下，有色金屬產(chǎn)業(yè)中還有很多企業(yè)轉型意識不強，比如很多金屬材料企業(yè)依然依賴(lài)出口，這使得其非常容易受到需求波動(dòng)的沖擊。第二，加大研發(fā)投入，著(zhù)重培養高技術(shù)人才。最近十年，我國有色金屬工業(yè)雖然取得高速發(fā)展，但在技術(shù)積累與人才儲備方面則顯得比較倉促，國內深加工技術(shù)落后、人才瓶頸突出。第三，必須要有充分的耐心。加大研發(fā)投入與人才培養都無(wú)法達到立竿見(jiàn)影的效果，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈向“微笑曲線(xiàn)”兩端轉移是一項長(cháng)期而艱巨的任務(wù)，人才儲備、技術(shù)水平與創(chuàng )新能力的提升皆是一個(gè)日漸積累的過(guò)程。因此，相關(guān)企業(yè)切忌目光短淺，最好有成為百年老店的胸懷。