世界天然氣價(jià)格影響因素研究

第23卷第4期西部經(jīng)濟管理論壇2012年12月Vol.23 ,No.4West Forum on Economy and ManagementDec. 2012世界天然氣價(jià)格影響因素研究從榮剛1，2(1.華北電力大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院北京102206;2. 瑞典隆德大學(xué)環(huán)境與氣候研究中心瑞典隆德 22362)摘要:天然 氣作為清潔高效的替代石油的能源,其開(kāi)發(fā)和利用已經(jīng)成為油氣企業(yè)下一步發(fā)展的重點(diǎn)。然而，隨著(zhù)金融危機的逐步蔓延,天然氣作為重要的戰略資源,其價(jià)格的不確定性進(jìn)一-步加強。因此, 對影響世界天然氣價(jià)格的一般因素和影響區城天然氣市場(chǎng)的特殊因素進(jìn)行分析和總結,有助于掌握天然氣價(jià)格變化的趨勢和特點(diǎn)，有利于規避天然氣價(jià)格風(fēng)險。本文在對影響天然氣價(jià)格的一般因素(供給、需求、替代燃料價(jià)格和開(kāi)發(fā)利用成本)進(jìn)行總結歸納的基礎上發(fā)現:(1)市場(chǎng)供給是影響北美天然氣市場(chǎng)的主要因素;(2)市場(chǎng)供給和替代燃料價(jià)格是影響歐洲天然氣市場(chǎng)的主要因素;(3)市場(chǎng)需求和替代燃料價(jià)格是影響亞太天然氣市場(chǎng)的主要因素。關(guān)鍵詞:天然氣價(jià)格;影響因素;區城天然氣市場(chǎng);需求;供給;替代燃料價(jià)格;成本中圖分類(lèi)號:F416文獻標志碼:A文章編號:2095 - 1124(2012)04 -0061 -09世界經(jīng)濟的現代化很大程度上得益于化石能源的廣泛利用。天然氣已被作為現代社會(huì )重要的初級能源和工業(yè)原材料,2010年世界天然氣消費占總體能源消費的23. 8%左右川。與原油價(jià)格- -樣,天然氣的價(jià)格也大致經(jīng)歷了1973年石油危機之前的低氣價(jià)時(shí)代(小于0.3美元/千立方英尺) ,1973- -2000 年的中氣價(jià)時(shí)代(0.3-2.5美元/千立方英尺),以及2000年后的高氣價(jià)年代(大于2.5美元/千立方英尺)這三個(gè)階段(如圖1所示)。C一點(diǎn)氣價(jià)時(shí)代 一中氣的時(shí)代 一本氣的時(shí)代81 1922 -2011年美國天然氣井口價(jià)變化趨勢圖數據來(lái)源:EIA。由于地質(zhì)條件的限制,天然氣資源的分布極不均衡(2]。截至2010年底,天然氣探明儲量的74. 2%集中在中東地區和歐亞大陸,而占總體天然氣消費44.8%的北美洲和亞洲地區,其儲量?jì)H為世界總儲量的14%。天然氣作為重要的基礎能源和原材料,其需求的短期價(jià)格彈性比較小間;作為-種戰略物資,其又與國際政治密切相關(guān),在國防和國家安全領(lǐng)域發(fā)揮著(zhù)不可替代的作用;同時(shí)天然氣是可耗竭資源,這些都使得天然氣產(chǎn)品的價(jià)格形成過(guò)程與- -般商品的價(jià)格形成過(guò)程有區別。尤其是進(jìn)入2000年以來(lái),天然氣的價(jià)格波動(dòng)性加大,這引起了各國政府和大型油氣公司的廣泛關(guān)注。因此,對世界天然氣價(jià)格的一般影響因素進(jìn)行總結,并針對世界三大區域天然氣市場(chǎng)(北美、歐洲和亞太)分別進(jìn)行針對性分析,進(jìn)而對未來(lái)天然氣價(jià)格走勢進(jìn)行判斷,具有重要的理論和現實(shí)意義。收稿日期:2012 -06-06基金項目:本文的研究部分受中國石油集團重大專(zhuān)項課題“我國天然氣區域需求與政策分析研究”資助。作者簡(jiǎn)介:從榮剛(1982- -),男,博士 ,瑞典隆德大學(xué)博士后,瑞典農業(yè)經(jīng)濟中心高級科學(xué)家，研究方向為宏觀(guān)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟建模。512012年西部經(jīng)濟管理論壇第4期-、世界天然氣價(jià)格影響因素分析天然氣作為--種能源商品,其價(jià)格受到多種因素的影響,主要包括需求因素、供給因素、替代燃料價(jià)格、天然氣開(kāi)發(fā)利用成本等[4,5]。(一)需求因素從天然氣的需求總量上來(lái)看,2010年世界天然氣消費31690億立方米,其中歐亞、北美和亞太分別消費了35. 8%、26. 9%和17.9% ;從天然氣的需求結構上來(lái)看,世界天然氣的利用以工業(yè)、發(fā)電和城市燃氣三大類(lèi)為主,其中城市燃氣又可細分為交通用氣、民用燃氣和商業(yè)用燃氣(06。以美國為例,其1935- -2011 年的天然氣終端消費結構變化如表1所示。表1 1935 -2011年美國天然氣消費結構變化年份工業(yè)用氣所占比例(%)發(fā)電用氣所占比例(%)居民用氣所占比例(% )商業(yè)用氣所占比例(%)1935年59.69.323.77.41945年61.10.920.37.71955年46.65.829.08.61965年43.717.128.610.61975年39.718.028.014.31985年37.319.315.41995年43.616.324.72000年3824231:2005年32292010年29.933.814.42011年30.434.121.2數據來(lái)源:EIA。從美國天然氣終端用戶(hù)的消費結構來(lái)看,居民和商業(yè)用氣保持穩定，分別占終端用戶(hù)總消費量的23%和15%左右。工業(yè)用氣和發(fā)電是美國天然氣消費的兩大用戶(hù)。從1995年到2011年,用于發(fā)電的天然氣消費量明顯提升,工業(yè)用消費量明顯下降。從天然氣利用較為成熟的美國來(lái)看,將天然氣用于發(fā)電將是天然氣市場(chǎng)的發(fā)展趨勢之一1.天然氣需求的主要驅動(dòng)因子是經(jīng)濟發(fā)展。影響天然氣需求的重要因素之一是經(jīng)濟 發(fā)展水平。天然氣消費量與經(jīng)濟發(fā)展速度-般呈正比例變化,只是這個(gè)比例在不同國家和不同時(shí)期有所不同。世界經(jīng)濟增長(cháng)是推動(dòng)天然氣消費的主要動(dòng)力。在過(guò)去的12年(1998- 2009 年)里，世界經(jīng)濟平均年增長(cháng)5. 8%，同期天然氣的消費年增長(cháng)率達到了2. 4%。如果從天然氣需求增長(cháng)的GDP彈性來(lái)分析，1998- -2008 年世界天然氣需求的GDP彈性大致處于0.27-0.58的范圍內,平均值約為0.46,也就是說(shuō)，GDP增長(cháng)1%,世界天然氣需求大致將增長(cháng)0.46%,這也說(shuō)明世界單位GDP產(chǎn)出的天然氣消耗量平均來(lái)說(shuō)在逐年下降。2009年,受?chē)H金融危機的影響,當年天然氣需求的GDP彈性為-6.8,這一方面是由于經(jīng)濟增長(cháng)緩慢所致,另-方面是由于天然氣的需求有較大下降所致。從人均水平上來(lái)看,天然氣的需求一般遵循“S型”曲線(xiàn)增長(cháng)規律。以美國為例,20世紀50- -70 年代初,美國天然氣市場(chǎng)進(jìn)人快速發(fā)展期,人均用氣量隨人均GDP增長(cháng)持續上升。20世紀70年代中期以后,美.國天然氣市場(chǎng)趨于成熟,人均用氣量趨于穩定(見(jiàn)圖2)。62第4期從榮剛:世界天然氣價(jià)格影響因素研究2012年5000012000045000100003500080000300002500020000400001500050000L1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009年人均GDP (關(guān)元) (見(jiàn)左軸〉 一年人購天杰氣麗費量(立方負R) (見(jiàn)右軸) ]圖2 1950-2009年美國人均用氣與人均CDP數據來(lái)源:美國統計局, EIA。2.天然氣需求跟人口增長(cháng)呈同方向變化。居民生活對天然氣既存在直接需求,又會(huì )通過(guò)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)形成對天然氣的間接需求。因此,人口總量的增長(cháng)會(huì )拉動(dòng)對天然氣的需求”。以美國為例,其天然氣消費需求增長(cháng)和人口增長(cháng)呈現出較強的正相關(guān)性,在1952- -2010 年這58年里,共有42年人口增長(cháng)和天然氣消費需求增長(cháng)呈現出一致的趨勢。因此,一般來(lái)說(shuō), 人口的增長(cháng)會(huì )對天然氣需求的增長(cháng)起到-一定的促進(jìn)作用。3.城市化進(jìn)程是天然氣需求增長(cháng)的重要支撐。城市燃氣是天然氣的重要利用領(lǐng)域,具體包括:城市(尤其是大中城市)居民炊事、生活熱水等用氣;公共服務(wù)設施用氣等。城市人口規模及天然氣管網(wǎng)基礎設施是城市燃氣需求的重要影響因素。我們對2008年56個(gè)主要的天然氣消費國進(jìn)行分析后發(fā)現:其中43個(gè)國家天然氣消費增長(cháng)率和其城市化增長(cháng)率呈現出相向方向的變化。隨著(zhù)世界各國城市化進(jìn)程的推進(jìn)以及城市居民生活質(zhì)量的提高,對清潔高效的天然氣的需求將進(jìn)一步增加。城市化率與天然氣需求在一-定 程度上也呈現出“S型”曲線(xiàn)規律。當城市化率達到-定水平時(shí),人均用氣量呈快速增長(cháng)態(tài)勢,當城市化進(jìn)程趨近飽和時(shí),天然氣的消費量也隨之保持穩定。以美國為例，當城市化率大于50%但小于70%時(shí),人均用氣量大幅攀升;當城市化率達到70%以后,人均用氣量相對穩定。4.低碳政策和市場(chǎng)改革凸顯天然氣優(yōu)勢。隨著(zhù)全球氣候變化問(wèn)題的日益嚴重,環(huán)境保護和溫室氣體減排已經(jīng)成為各國經(jīng)濟發(fā)展中重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題(8]。天然氣作為一-種清潔、高效的能源,其在現代能源發(fā)展中發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用。根據美國能源信息署( EIA)的報告,天然氣的排放因子是石油的2/3 ,煤炭的1/2;與燃油和燃煤相比,加工處理后的天然氣排放的二氧化硫氮氧化物以及粉塵也要少得多。在氣候變化的大背景下,天然氣作為- -種低碳能源 ,其環(huán)保優(yōu)勢得以充分體現,這也促進(jìn)了天然氣需求的增長(cháng)。與此同時(shí),世界上許多國家和地區也正在積極推進(jìn)電力市場(chǎng)與天然氣市場(chǎng)的改革,其引入市場(chǎng)競爭機制,減少政府干預及管制,使國營(yíng)能源事業(yè)轉向民營(yíng)化,消除進(jìn)入障礙與限制[9-12]。市場(chǎng)改革與整合會(huì )增加消費者購買(mǎi)天然氣時(shí)的貿易及價(jià)格彈性。天然氣市場(chǎng)及相關(guān)市場(chǎng)的改革使天然氣在發(fā)電方面有較大優(yōu)勢,可與其它化石燃料充分競爭。這不僅有利于全球環(huán)境保護，也有利于提高各國的能源供給安全。(二)供應因素影響商品價(jià)格的另-個(gè)方面一-天然氣的供應因素也起著(zhù)極為重要的作用。2010年世界天然氣產(chǎn)量為31933億立方米,其中歐亞大陸、北美和亞太分別生產(chǎn)了33%、26%和15%。影響天然氣供應的主要因素有資源稟賦技術(shù)進(jìn)步、天然氣基礎設施建設等。1.資源稟賦程度是保障天然氣供給的重要因素。各國天然氣的供給與其自身的資源稟賦程度息息相關(guān)田。隨著(zhù)勘探開(kāi)發(fā)技術(shù)的不斷進(jìn)步,世界范圍內的天然氣探明儲量并沒(méi)有隨著(zhù)產(chǎn)量增長(cháng)而減少,反而呈32012年西部經(jīng)濟管理論壇第4期現出逐年上漲的趨勢。1980年世界天然氣探明儲量?jì)H為80.97萬(wàn)億立方米,隨著(zhù)技術(shù)的不斷進(jìn)步,歐洲和中東的天然氣探明程度加大，到2010年,世界范圍內的天然氣探明儲量已經(jīng)達到187萬(wàn)億立方米，比1980年增加了132%。隨著(zhù)世界天然氣已探明儲量的不斷上漲,天然氣的總體供給能力得到了有力的保障。從儲采比上來(lái)看，北美還可以開(kāi)采12年,中南美46年,歐亞大陸61年,非洲71年,亞太33年,中東還可以開(kāi)采100年以上。從世界整體水平來(lái)看,天然氣還可以開(kāi)采58. 6年,這大大高于石油可開(kāi)采年數(46.2年)。如果相關(guān)基礎設施投資可以得到保證,現存天然氣資源將可以滿(mǎn)足2050年前世界天然氣的需求。2.技術(shù)進(jìn)步為天然氣的大量供給提供了有力的支撐。天然氣行業(yè)的快速發(fā)展離不開(kāi)技術(shù)進(jìn)步[14]。技術(shù)進(jìn)步降低了天然氣開(kāi)發(fā)利用的成本、提高了轉化利用的效率。從空間上來(lái)講,技術(shù)進(jìn)步使天然氣開(kāi)發(fā)從陸上拓展到了海洋;從類(lèi)型上來(lái)講,技術(shù)進(jìn)步使天然氣的開(kāi)發(fā)利用逐漸從常規轉移到非常規。海洋這個(gè)巨大的能源寶庫中,蘊藏著(zhù)極其誘人的天然氣資源。根據美國地質(zhì)調查局評估,世界(不含美國)海洋待發(fā)現天然氣資源量為78.5萬(wàn)億立方米，占世界待發(fā)現天然氣資源量的46%。在已發(fā)現的大量油氣田中,僅大陸架的油氣田就有近2000個(gè)。隨著(zhù)海上油氣勘探技術(shù)的不斷進(jìn)步,海洋將是未來(lái)獲取天然氣資源的主戰場(chǎng)。面對世界快速增長(cháng)的油氣資源需求,非常規天然氣在發(fā)達國家能源結構中的貢獻在逐步增大。根據多家國際能源機構在不同時(shí)期對常規油氣和非常規油氣資源進(jìn)行的多次評價(jià)可知道,常規油、常規氣、非常規油和非常規氣各占總油氣資源量的四分之一左右(見(jiàn)表2)。 如果表2中的非常規氣部分包括天然氣水合物和淺層生物氣資源,其所占全球油氣資源量的比例將遠超過(guò)常規油、非常規油和常規氣資源量的總和。表2全球油氣資源量常規及非常規油氣資源量及其所占百分比數據源備注常規油非常規油常規氣非常規氣USCS20003.361.562.522.21常規油與常規氣數據來(lái)自USGS2000;非常規油教據來(lái)自BCR1998BCR1998 ,包括重油和油砂;非常規氣數據來(lái)自WEA2000,包括36%17%27%21%WEA2000煤層氣和致密砂巖氣3.56.2.325.21非常規油包括重油油砂和油頁(yè)巖,非常規氣包括煤層氣、致密IEA200820%3713%砂巖氣和泥巖氣8.75.524.73非常規油包括重油、油砂和油頁(yè)巖,非常規氣包括煤層氣、致密IHS200837%0%23%數據來(lái)源USCS(美國地質(zhì)調查局),BCR(德國聯(lián)邦地理科學(xué)和自然資源研究所),WEA(世界能源理事會(huì ))，IHS(IHS-TheSourceforCittical Information and Inight, htp://www. ihs. com) ,IEA。3.基礎設施的大量建設為天然氣的供給提供了穩定的支持。天然氣運輸的兩種主要方式為管道運輸和LNG運輸。而天然氣管道和LNG油輪等天然氣配套基礎設施的快速發(fā)展，為提升天然氣供給能力提供了保障。有關(guān)調查數據顯示,全世界正在建設的新油氣管道和計劃建設的管道總計為70421英里。其中,處于計劃階段的項目共計62056英里,處于不同建設階段的管道共8365英里。按照地區劃分看:加勒比海地區的南美/中美國家共計11438英里,西歐和歐盟共1183英里,非洲9144英里,中東6645英里,前蘇聯(lián)和東歐共14462英里,亞太地區共26849英里。LNG油輪的快速發(fā)展也使液化天然氣的大量供給成為可能。據LNG Shipping Solutions數據顯示,LNG油輪的年增加量已經(jīng)從1965 年的1艘/年增加到2005年的20艘/年,總體的運輸能力在2005年已超過(guò)了2000萬(wàn)立方米。天然氣儲存的重要方式之- - 就是地下儲存。以美國為例,在過(guò)去20多年里,其地下天然氣儲運能力有了很大程度的增強,從1998年的8124067百萬(wàn)立方英尺上升到2008年8498535百萬(wàn)立方英尺。天然氣儲64第4期從榮剛:世界天然氣價(jià)格影響因素研究2012年.存技術(shù)和能力的提高,使得天然氣的供給更加靈活和安全。(三)替代燃料價(jià)格由于天然氣潛代燃料具有與天然氣類(lèi)似的使用特性,因此,與天然氣相關(guān)的一- 些替代燃料的價(jià)格,也在一定程度上影響了天然氣產(chǎn)品的定價(jià)。在天然氣長(cháng)期合同中,歐洲和亞洲的--些國家部分參考油價(jià)進(jìn)行定價(jià)。如俄羅斯Gazprom和法國GDF簽訂的購氣合同,價(jià)格公式以3個(gè)月平均油價(jià)為基礎。即使從天然氣市場(chǎng)化程度很高的美國來(lái)看，其氣價(jià)與油價(jià)也存在一定關(guān)聯(lián)性。從歷史趨勢來(lái)看,天然氣比原油的性?xún)r(jià)比高,按同樣熱值計算,目前國際市場(chǎng)天然氣價(jià)格比原油低。2008年美國零售市場(chǎng)汽油價(jià)格平均在320美分/加侖至380美分/加侖之間,居民和商用天然氣價(jià)格在0.012美元/立方英尺至0.014美元立方英尺之間,按照124000Btu/加侖和1028Btu/立方英尺的熱能折算,單位熱量天然氣價(jià)格要比汽油低-半以上。(四)成本因素天然氣的開(kāi)采成本是影響天然氣價(jià)格和產(chǎn)量的重要因素之一- ,也是天然氣定價(jià)的價(jià)格底線(xiàn)。美國天然氣井的鉆井成本從1949年以來(lái)呈現出上漲的趨勢,2006年的鉆井成本平均在193萬(wàn)美元/口(見(jiàn)圖3)。天然氣開(kāi)采成本的不斷攀升是助推天然氣價(jià)格上漲的重要因素之- - 。Q1 20092210Q3 200320D。01 20101601401201002000 20010ce2200320042005 2006 2007 2008 2009 2010- 2011圖3劍橋能源上游成本指數數據來(lái)源:劍橋能源研究會(huì )。據劍橋能源分析,美國非常規天然氣開(kāi)發(fā)的平均成本為3 -4美元/千立方英尺;康菲能源公司認為非常規天然氣開(kāi)發(fā)的盈虧平衡價(jià)為5美元/千立方英尺;Sandridge公司分析認為:目前美國產(chǎn)量最高的巴涅特頁(yè)巖氣田,其主體部位經(jīng)濟開(kāi)采下限在7美元/千立方英尺,預計長(cháng)期天然氣生產(chǎn)成本為6 - 7美元/MMBtu。盡管受金融危機影響,近期能源上游成本有所降低(見(jiàn)圖3) ,但是受資源勘探難度加大的影響，預計未來(lái)天然氣價(jià)格將呈總體上升態(tài)勢。開(kāi)采成本高的非常規資源在天然氣供給中的占比將越來(lái)越大。二、不同天然氣市場(chǎng)價(jià)格的主要影響因素分析天然氣作為- -種重要 的戰略商品和未來(lái)能源的主力軍,其價(jià)格受到需求、供應、替代燃料價(jià)格和成本等多種因素的綜合影響。但是受各國家、地區的資源稟賦、天然氣市場(chǎng)發(fā)達程度、能源政策和地緣政治等因素的影響,不同地區的天然氣價(jià)格主要影響因素有所不同。(一)市場(chǎng)供給是影響北美天然氣市場(chǎng)定價(jià)的主要因素北美天然氣市場(chǎng)自給程度和市場(chǎng)化程度較高。2008年,北美市場(chǎng)的天然氣產(chǎn)、銷(xiāo)量均為7570億立方米(見(jiàn)圖4)。美國約16%的國內天然氣消費量來(lái)自管道進(jìn)口,這中的9%來(lái)自加拿大;LNG進(jìn)口量?jì)H相當于消費量的2%,絕大部分來(lái)自于特立尼達和多巴哥。天然氣貿易主要是短期貿易,市場(chǎng)流動(dòng)性強,天然氣價(jià)格以現貨價(jià)格為主。2012年西部經(jīng)濟管理論壇第4期800750sog700產(chǎn)量E 650' 消費量6005000圈4北美( 美國和加拿大)天然氣市場(chǎng)的天然氣產(chǎn)量和消費t數據來(lái)源:2010年